财富传给孩子，别毁了他们的动力
很多父母都会跟我说：“我努力打拼，终于有了成绩，现在想帮帮孩子。可如果给他们经济上的支持，会不会让他们失去锻炼毅力和韧性的机会？有没有办法传承财富，同时让孩子找到自己的目标和意义？”本期嘉宾 Scott 辛苦打拼，才把生意做起来。那段日子并不容易，但正是那些艰难岁月塑造了他，也教会他很多。如今他想把这份财务上的成功分享给已经成年的孩子，却不知道该怎么做。给得太少，可能会拖他们后腿；给得太多，又可能拿走那些能塑造他们的艰苦经历。今天，Scott 会和他的顾问 Blair 坐下来聊聊。你会听到他们用哪些具体办法把握这个分寸，也会了解怎样让一家人保持亲近，即使彼此的目标和性格可能相差很远。
认识这位规划家族传承的连续创业者
最近怎么样，老兄？
嘿，Blair，见到你真好，老样子。
这位是 Morgan Stanley 财务顾问 Blair，他的客户、也是好友 Scott。Scott 是位成功的企业家，靠几种不同的生意积累了财富，做过雪茄、电信、音乐和摩托车。今天他们要聊一件让 Scott 很挂心的事：怎样负责任地把财富分享给二十多岁的女儿和儿子。
什么时候适合把一部分所谓的“财富”交给他们？你怎么看？
说实话，Blair，我没有答案。我希望能做好规划，让孩子在人生中拥有一些我当年没有的选择，去追求他们的梦想和热爱，不必一定经历我和妻子刚起步时承受的那些牺牲。
Scott 在上世纪九十年代开启职业生涯，从零开始创办了好几家公司。后来，他成为父亲创立的电信公司的合伙人，把业务规模扩大到原来的十倍，最终在互联网泡沫时期末尾卖掉了公司。
互联网泡沫损失与匮乏心态
那是我第一次遇到流动性事件，手里真正有了一些钱。当时我做了比较分散的投资，可偏偏市场调整时，我几乎把所有钱都投进去了。感觉像是刚把钱放进去，转眼就没了百分之三十，仿佛只用了六十天。那根本不是什么调整，简直是血洗。这段经历一直影响着我如今做财务决策。我各方面都保守过头了。那次重创之后，我就像一只挨过打的狗，再也不想经历那种事。我会说，当时自己确实有匮乏心态。那时我和妻子刚结婚，日子过得很紧。我们希望有个孩子，但实际上负担不起。我不知道自己以后还能不能再有那么多钱。
把热爱变成事业，也找到值得信赖的顾问
但风波平息后，Scott 心里的创业者已经在盘算下一个项目。
那时我觉得，自己有机会写人生的下一章。我想，如果这本书由我来写，我希望这一章写些什么？我回头看看自己的兴趣，发现自己一直很喜欢音乐，也很喜欢摩托车。从小到大，这两样东西始终伴随着我。
2004 年，Scott 做了很多人梦想做的事：把爱好和职业结合起来。他开了一家占地五万平方英尺的摩托车经销店，店里还设有音乐演出场地。
接下来几年，他把经销业务扩展到多个地点和零售店，也就是那时 Scott 认识了 Blair。
我们当时参加一场摩托车展，Blair 来了，买了一辆摩托车，或者说当时还在考虑要不要买。
几个朋友加上一杯 Coors Light，就把我说动了。
对，我记得。那笔交易好像是在冷藏箱盖上谈成的。
没错，确实是。
一开始我完全没打算和他做生意，我们就是一起玩。音乐我也很喜欢，虽然我不像他或他妻子那样有音乐天赋，但我们相处得很愉快。
没错。
没过多久，Scott 就开始向 Blair 寻求财务建议。
这个过程很自然，也很慢。他一点点赢得了我的信任，我也开始和他一起做投资。
大概在 2012 年，我们开始谈这件事，基础是先看清十年或十五年后你会走到哪里。
当时这听起来几乎像个笑话，我会笑着跟 Blair 说：“但愿如此，可这好像不可能。”
你还记得后来发生了什么。十年后，我把最初那份方案拿出来，指给你看重点，说：“你现在已经远远超过当时设定的数字了。”我们不但预测到了，Scott 也做到了。他把事情办成了，亲手把事业建起来了。我们实现了很多当初想做的事。接下来要想的是，怎样真正享受这些成果？
我最初创业时想要的就是自由，这是最重要的事。我真的很想要自由。现在，我们要怎样运用已有的财富，才能真正从中受益？我希望最后能让家人更亲近。
那我们今天就从这里开始。
我是 Jamie Roô。欢迎收听 Morgan Stanley 原创播客《我的钱该怎么办？》。Blair 已经帮 Scott 做好了重要的基础安排，包括投资、遗嘱和信托。现在该进入一个棘手的话题：许多家庭甚至没意识到自己需要谈，那就是怎样审慎地把财富传给下一代。Blair 这样的顾问正好能在这方面提供帮助。他有一套框架，可以让 Scott 的孩子自由追求梦想，同时延续家庭价值观、目标感和健康的工作态度。
出售企业与企业主的遗产规划
在聊未来之前，先来听听 Scott 是怎么走到今天的。
Scott，很多企业主有时一心扑在生意上，没有从整体上考虑自己的财富。有时他们也没有充分顾及遗产规划，比如万一发生什么糟糕的事，有些安排必须提前做好。你当时是怎么考虑企业之外的资产、财富和这些事情的？
以前我就像埋头拉犁一样，只顾眼前的事。我们认识以后，你和我开始看更长远的目标，我才真正开始按十年为一个阶段来思考人生。后来我知道，自己总有一天可能会转型，也许会卖掉公司。从那时起，我们的谈话开始更多围绕遗产规划，认真把未来安排清楚。我想 2023 年做过一笔交易。
那只是剥离了你规模较小的一家公司。
对。我考虑逐步出售业务时，先把一家经销店单独剥离出来做了一笔交易。我想自己主要是借此熟悉整个流程，感受一下会是什么样、具体要怎么做。那时我其实有机会把整家公司都卖掉。现在回头看，很庆幸当时没有卖，因为真正走上那条路后，我才意识到自己并不想完全离开公司。后来我又有机会设计另一笔交易：我保留了相当可观的股权，与其他人持股合作，把一部分股权卖给一个更大的集团。这个集团恰好和我妻子的家人在汽车行业有亲属关系。这样的结构让我觉得，我们可以继续经营下去，也可以在我退出后继续运营。这让我卸下了不少压力。我们不一定要继续扩大生意，而是要计划如何维护并持有已经积累起来的资产。
家族使命宣言如何发挥作用
如今，Scott 关心的重点是如何处理自己积累的财富，以及怎样让孩子理解财富带来的机会和责任。
你和许多企业家一样，已经从匮乏走到了富足。如今你们家面对的问题不再是技术层面的，也不是信托结构没设好、资产没放进合适的信托里之类的问题，而是全家要共同承担的责任：该怎么做？这一切的意义是什么？接下来又该怎么走？
对。
我们谈过家族使命宣言。它表达的是共同的目标，很多人会把它想成是套用在家庭里的企业使命宣言。其实它的意义远不止如此。要建立共同体，必须先从每个个体开始。这就是我看待我们将如何与您家合作时，最重要的不同之处。我们会讨论所有重要的问题：怎样教育孩子？怎样看待工作、责任和择优原则？这些都会写进使命宣言里，而且都至关重要。我们会为家庭制定策略，但最重要的是，始终先从每个人开始。只有先弄清楚每个人各自相信什么，大家才能真正认同共同的目标。你想过希望和家人一起实现什么，以及他们怎样参与、面对你建立起来的一切吗？
代际财富与第一代创业者的两难
这正是我们家现在所处的阶段，也是你我合作关系即将进入的下一阶段。我觉得按代际财富来算，我应该算第一代（G1）。
是。
从心理上说，这个位置很难。回头想想自己怎么走到今天、又是什么特质让我从起点走到现在，其中很多都来自挣扎，以及一步一步往上爬的动力。每个父母大概都会说，不希望孩子经历同样的苦难；可多数第一代创业者也会说，若没有那些经历，他们就不会有今天。
正是如此。
所以，身为父母，下一步该怎么走？怎样照料好自己建立起来的、可能成为代际财富的东西？又该怎样帮孩子迈向下一阶段？既不能剥夺那些能定义他们、帮助他们成长、塑造品格和韧性的困难，也要给他们机会去追求热爱和兴趣。这对我来说是个全新的话题。我希望在我们接下来的合作中，你能像做遗产规划、帮我把事情落实那样，引导我走过这个过程。
当然。把这些经验传给孩子，始终是个很难的转变。我也不认为故意制造匮乏，或者给孩子凭空制造一堆“恶龙”让他们去打，是正确做法。更好的办法是先了解每个人各自看重什么、对自己有什么标准，然后坦诚讨论全家想走向哪里。我们希望这对生活产生什么影响？要一起做出哪些慈善选择？这确实是很费力的工作。先分别写个人使命宣言，再聚在一起写共同的那份。讨论之后，你们可以回去生活一段时间，再回来看看：“我们有没有按使命宣言生活？”如果坦诚面对，可能会承认：“也许没有。”那接下来就问：“怎样才能回到正轨？我们该做什么？”
如果要设想十年后，你们全家会怎样围绕已经建立起来的一切互动，或者每个人各自会是什么状态，你和妻子会因为什么样的家庭成果而特别欣慰？那会是什么样子？
我觉得……这是个好问题。我以前从没被这样问过，也没这样想过。但我很幸运，能追求自己热爱的事情，并且做出了成绩。我希望孩子也能如此，追求自己喜欢的事，也能有所成就。
完全同意。成功不一定是经济上的成功，也可以只是幸福，过得幸福、对自己的生活感到满足。
对。
财富会放大问题，目标感如何带来帮助
如果不做这项工作，我觉得可能会出现这样的情况——我用一个听起来有点挑衅、甚至带贬义的词，但我不是那个意思：财富会放大孩子身上原本存在的问题。钱本身并不是敌人，但如果已经有问题，它就可能让问题严重得多。这项工作的意义之一，是理解每个人各自和全家整体目前处在什么位置。
我想把“幸福”换成另一个说法。这对我和我的孩子来说，真正重要的是目标感和人生意义，而这正是幸福的来源。
我觉得你在自己的生活里已经很好地做到了这些。我认识你，也知道你通过建设事业、帮助他人，让生活充满了意义和快乐。孩子一直默默看着你这么做；现在，我们要把它变成一场公开的对话。可以说：“现在我们要聊聊这些事。你们看着爸爸这么做，也看着妈妈这么做。我们要一家人围坐在桌边谈谈，因为我希望你们也能从建设事业、找到意义中，获得和我一样的快乐。”
嗯。
坐下来为整个家庭制定一份共同使命宣言比较容易，但真正重要的工作，我认为是先分别了解每个人。Scott 看重什么？你妻子看重什么？孩子们各自热衷什么？他们对自己目前的人生方向有哪些失望？他们给自己设定了什么标准？这得一个人一个人地谈。我们会给他们一套资料，里面有不同模块，涵盖下一代教育、慈善、择优原则、使命宣言和个人身份认同。这些只是引导，最重要的是把对话真正开展起来。这样才能更深入地了解：你作为一个人是谁，你们作为一个家庭是谁，又准备走向哪里。
完全同意。是的，这很有道理。
第二阶段，我们会开始讨论家族使命。我们会坐下来给你们一些提示和思考题，一起梳理这个家庭独特、特别的地方。你们怎样找到人生意义？怎样共同找到目标感？对我们来说，关键是确保你们能充分享受接下来的十年，同时你们创造的财富不会增加负面结果、加重已有的问题。我们经常会看到这种情况。好在你们已经为家庭打下了非常好的基础。很多家庭并非如此，钱会被拿来代替权力或爱。想想有人去世后宣读遗嘱，如果有人觉得自己分到的少于应得份额，那会造成毁灭性的打击。所以这些事情应该提前谈清楚。家族使命宣言的作用就在于凝聚一家人。
如果父母和孩子对金钱目标意见不一怎么办？
我们以前没经历过这个过程，所以有很多未知。我想问的是，如果一家人的目标不一致，该怎么办？如果有些人明显站在一边，而父母和孩子的想法不一致，或者反过来不一致，又该怎么往前走？你觉得我们家会出现这种分歧吗？
不一定。
我们还没走过这个过程，我真的不知道会遇到什么。我有两个孩子，性格处在两个极端，一个正南，一个正北。我和妻子大概在中间。我很好奇，如果家族使命宣言要让全家对同一个愿景、同一个目标达成一致，这可能会很难。
我们之所以要做这件事，恰恰就是因为如果不做，事情会很难。没有方向、没有讨论，一旦家里遇上考验，你们就没有路线图，也没有计划。不过，意见出现分歧也没关系。对每个人来说，个人身份认同都极其重要。弄清楚自己的立场后，才知道自己能承诺什么。
嗯。
在这个过程中，家人可以把想法说出来。听孩子为不同立场辩护，可能会让你和妻子改变原本坚持的意见。你们也可能发现，孩子在这些问题上的成熟程度超出预期。我们的工作只是主持讨论，不会把自己的看法强加给你们，告诉你们该怎么做。这只关乎你和你的家人。你们制定策略，之后如何投资、投资什么、谁能从这些资金中受益，都由你们共同决定。
家族银行、择优原则与教孩子投资
如果有个孩子想创业，你们已经设定好明确的边界，说明对孩子有什么期待、需要满足什么条件。如果家族使命宣言的一项核心原则是“我们不会把钱直接给没有靠自己努力挣来的人”，也就是说，择优原则对你们家非常重要，那么这会影响孩子如何获得资金。要不要设立家族银行，借钱给孩子并要求他们还款？其中一部分资金会不会因为大家同姓、属于家族资产，就允许他们直接使用？知道家族的北极星在哪里，确实会影响我们怎样重新设计遗产规划。
嗯。
第一次做这件事会觉得奇怪、尴尬，甚至会想：“我不明白我们为什么要这么做。”等下次再聚在一起，就没那么尴尬，也会慢慢理解其中的意义。接下来很重要的一点，是让孩子有犯错的空间，也让他们可以回来向你请教。
我认为这才是其中的关键：最终，它会开启一场你们过去可能从未围绕财富、金钱及其用途、择优原则等重要问题展开的对话。之后我们还会建议一些活动，比如让孩子参与一些财务决策。可以让他们开一个 E-Trade 证券账户，给他们一笔钱，看他们会怎么做预算；再通过财富教育课程，教他们预算和投资。这些互动会为下一次家庭会议打下基础。到时我们再聚在一起问：“我们还认同当初写下来的那些原则吗？”
说实话，按我平常的思路，我可能根本不会想到这件事。你把它提出来，我们也谈了一年左右，现在快要开始实施了。我觉得我们肯定会从这条路上受益，也会受益于更有条理的规划，因为我这个人不是特别有条理。我更像是个爱做白日梦的人，不太像那种会把每个细节都安排妥当的人。我的风格是“先干了再说，之后再想”。
是啊。
你一直帮我把事情拉回正轨，遗产规划很多事情都是这样推进的，所以这对我们来说是很自然的下一步。我觉得它能让我们一家更亲近，在财务资源方面沟通得更好，也能帮助孩子逐渐理解他们将来可能要承担的责任。我喜欢有计划、有期待、有目标要达成的做法，达成之后还能获得回报——那种个人满足感。另外，我希望孩子有所成长，也希望自己能陪伴、引导他们做今天的决定，帮助他们成长为更加成熟、快乐的人，走过二十多岁、迈入三十岁。
首先，你做了这么多努力才走到今天。我们很幸运，能够陪在你身边，和你、和孩子们一起走好下一段路。像往常一样，今天和你聊天、共度时光都很愉快，期待下次再见。
我也一样。谢谢你为我和我的家人做的一切。我期待我们未来继续合作很多年，一起看看怎样不断成长、与时俱进。
如果你想进一步了解怎样帮助下一代负责任地管理财富，或怎样制定自己的家族使命宣言，欢迎访问 morganstanley.com/mymoney。
我是 Jamie Roô，我们下次再聊。
本材料仅供一般参考和教育用途，不构成针对个人情况量身定制的投资建议。
家族银行、择优原则与教孩子投资（续）
本材料的编制没有考虑接收者个人的财务状况和目标。有关所提供信息的完整免责声明，请查看节目说明。